更新时间:2023-02-16 08:01
所以公式也可以写成:
其中为证券与市场的相关系数;为证券的标准差;为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算:(绝对值)
如果=0表示没有风险,=0.5表示其风险仅为市场的一半,=1表示风险与市场风险相同,=2表示其风险是市场的2倍。
用以衡量基金之市场风险,或称系统性风险。其计算的方式为以过去12个月或24个月之基金月报酬率对同期市场月报酬率做回归,估计斜率系数而得,当>1(<-1),表示基金坡动度较指数为大,当指数上扬10%(下跌10%),基金会上扬超过10%(下跌超过10%);当=1,表示指数涨跌多少,基金就跟着变动多少。
不同公司之间的系数有所不同,即便是同一家公司在不同时期,其系数也会或多或少地有所差异。在实际中,要想利用定义式去计算系数是比较困难的。系数的计算常常利用收益率的历史数据,采用线性回归的方法取得。一些证券咨询机构会定期计算和编制各上市公司的系数,人们可以通过中国证券市场数据库等查询。